随着“寿险行业保险产品预定利率将下调”，分红型保险产品重新回到大众视野，成为不少投资者当下的选择。

事实上，分红险自2000年诞生后，因“保证收益+分红”的特点，已在国内经过了两次发展高潮，2011年前后，分红险在寿险保费收入规模中的占比甚至达到90%以上，成为彼时寿险市场上的主力产品。后来，由于营销乱象引发大量退保，分红险逐渐遇冷。

时隔多年，多家保险公司推出的分红险再一次成为了爆款产品。

未来将增加分红险销售占比至50%

近日，各大上市险企陆续发布半年报，针对后续产品策略，多家险企管理层在2024年中期业绩发布会上明确后续产品策略将聚焦分红险。

中国平安、中国太保、中国太平等多家上市险企相关负责人在谈及产品策略问题时表示，未来将增加分红险产品的销售占比至50%。中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚在中期业绩会上表示，长期来看，随着预定利率的下调，分红型产品的未来占比会超过50%。

产品预定利率切换在即，针对平安未来的产品策略，中国平安副总经理付欣也表示：“预估未来的分红险会替代传统险产品成为新的主力产品，占比可能会超过50%。分红型业务发展将提升客户抵御利率风险和退保风险的能力，因为分红产品是公司和客户共担未来利率风险的机制，所以我觉得这是未来的产品策略。”

中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚在业绩会上表示，随着预定利率的下调、宏观环境的变化，原来的产品结构已经不太适合客户的需求，可以看到的方向就是转向分红险。“长期来看，我认为分红型产品未来占比会超过50%。”

中国太平也在其中期业绩发布会上表示，后续将对分支机构叠加分红险的考核，预计后面四个月分红险占比会有很大的提升，明年预计分红险占比应该在50%以上。太平人寿总经理程永红表示，在接下来对银保渠道会进一步优化产品结构，全面聚焦5年期以上长缴类别分红险驱动。

对此，相关专业人士指出，分红险很可能将是未来产品发展的主流方向。随着市场利率持续走低，投资者们对于投资产品的选择也受到很大影响，而分红险作为一种类固收产品，长期看有增长可持续性，能够满足市场需要。中信证券研报分析，在新会计准则实施后，同为浮动收益产品形态的分红险和万能险，分红险有着更好的收益平滑机制，其能大幅降低股票资产价格波动对保险公司当期利润表的影响。

监管多次出台文件规范分红险销售

谈及“寿险行业保险产品预定利率将下调”这一问题时表示，为了应对这一变化，多家上市险企将对产品结构进一步优化和调整，未来产品结构将以分红产品作为主打产品，预计占销售产品的50%以上。

但值得注意的是，分红险销售火热，对保险营销人员的专业能力也是一大考验。

在分红险此前的两波发展高潮中，销售乱象频出。彼时销售人员夸大收益，将不确定的、浮动分红收益向消费者承诺为确定收益，为市场发展埋下隐患。在后来几年时间，由于分红险的实际收益率远不及销售人员描述的高，多数寿险公司遭遇了分红险集中退保高峰。

近年来，监管方面多次出台文件规范分红险销售，明确禁止提供虚假产品信息；规定人身保险公司、保险代理机构以及办理保险销售业务的人员，禁止将保险产品的不确定利益承诺保证收益，禁止使用保险产品的分红率、结算利率等指标，与银行存款利率、国债利率等其他金融产品收益率进行简单对比等销售误导行为。

2024年3月1日起施行的《保险销售行为管理办法》（国家金融监督管理总局令2023年第2号）重申不得销售误导，规定保险公司、保险中介机构要确保保险销售宣传符合要求，不得隐瞒限制条件，更要提示保单利益的不确定性。

近年来，保险销售人员销售的产品大多以普通型的寿险、年金险、增额终身寿险等为主，产品收益基本确定，而分红险的收益是浮动的，这就会涉及到演示收益等问题，考验销售队伍的销售能力。特别是分红险由高、中、低三档演示调整为保证利益和红利利益两档演示后，更加需要险企对销售人员加强培训，防止误导销售。

某位精算师表示，从营销渠道的角度来看，分红险需要对预期收益率给予合理的演示，并揭示清晰的保证利益和非保证利益，这就意味着保险销售人员不仅要学产品、学利益演示和产品的投保规则，更要了解分红账户的运作状况，因此对保险公司销售人员的专业性要求较高。未来，真正有专业能力的人员才能胜出。

（转自：金融研习社）

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