日前,恒越基金公告,旗下发起式基金恒越品质生活混合已触发基金合同终止事由,自2024年9月1日起进入清算程序。该基金为发起式基金,在运作3年后,截至2024年8月30日的净值仅有0.2705元,成立以来的亏损超过70%。
此外,在发布清盘公告的同时,该基金同时改聘会计师事务所,由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。
Wind数据统计,当前市场中有超过2057只发起式基金(份额合并计算),据2024年基金半年报统计,超1000只发起式基金规模不足2亿元,占比过半。
“两毛基”清盘
据恒越基金公告,恒越品质生活混合基金合同生效日为2021年8月31日,基金合同生效满三年之日为2024年8月31日。截至2024年8月31日,恒越品质生活混合基金资产净值低于2亿元,已触发《基金合同》约定的基金合同终止事由。根据《基金合同》约定,恒越品质生活混合《基金合同》自动终止。
根据基金二季报,该基金基金经理表示:报告期内,基于宏观环境和外需产生的不确定性,恒越品质生活混合采取谨慎的策略,增加了防御型资产的配置,包括高股息的公用事业、估值处于低位的港股资产。同时增加了有色、资源类资产的配置。
从基金经理变更来看,该基金成立以来两次变更基金经理——首发时的基金经理为叶佳;2023年4月7日,增聘吴海宁和叶佳一起管理;2023年11月17日叶佳离任。此后,该基金增聘杨藻和吴海宁一起管理。
从规模变化来看,恒越品质生活混合2021下半年以1.68亿元规模成立后,在当年四季度末达到该基金规模的历史峰值2.92亿元,随后一路降低,至2022年二季度末时低于2亿元,且再未突破。
从换手率来看,该基金大进大出,基金经理大幅调仓换股。仅今年上半年,该基金的换手率就达1425.47%。Wind数据显示,2021年-2023年,该基金持仓换手率分别为953.87%、3071.49%、1602.41%,支付的交易佣金分别为353.28万元、647.02万元、221.9万元。同时期,该基金管理费收入分别为151.57万元、262.46万元、151.33万元。
公司曾“下场”自购
从披露的基金半年报来看,该基金基金经理在上半年进行了自购。2023年报显示,基金经理的持有数量为0,而恒越品质生活混合2024年的半年报显示,基金经理持有基金份额数量在10万份-50万份。
除了基金经理,基金公司员工以及基金公司也持有恒越品质生活混合。据公开资料,恒越基金在2021年8月底恒越品质生活混合成立时,跟投了1000万元。随后在2021年9月9日、2021年9月13日又通过转换转入方式买入该基金,交易份额共计3330.76万份,金额共计3337.32万元。
在2021年底,基金公司持有的份额达4331万份。不过,基金公司持有的时间并没有多久——2022年5月,又通过转换转出2765万份,保留了约1566万份。而这1566万份,以最新的净值估算,已经不足500万元。
最新披露的半年报显示,基金管理人的从业人员持有该基金超过300万份。回看该基金刚成立时,基金管理人的从业人员认购数量只有不到15万份,但在2022年6月底时,基金公司员工的持有份额已经增加至362万份。
此外,该基金还进行了变更会计师事务所的操作,由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。对此,恒越基金表示:“公司变更会计师事务所是整体变更,与单一产品的单一业务无关,其他产品的其他业务也会相同变更。”
半数发起式基金面临“规模困境”
Wind数据统计,当前市场中有超过2057只发起式基金(份额合并计算),据2024年基金半年报统计,超1000只发起式基金规模不足2亿元,占比过半。
从上半年开始,有多只新发起式基金出现外部投资者“零元购”的情形。例如,兴银创盈一年定开,在经历了91天的“顶格”发行期后仅有管理人“1户”认购,无外部投资者认购;国寿安保高端装备,在10000026元总发行规模中,管理人自身认购1000万元,其余26元为公司员工自购,同样没有外部投资者认购。
业内人士表示,发起式基金频现,是市场情绪较为低迷时的常态。基金公司出于“保成立”的需求,往往会自掏腰包买自家新产品,以谋求能及时低位布局,通过后续精耕细作,业绩向好时进行持续营销,把产品规模做大。
面对当前发起式基金的“规模困境”,华南某公募渠道人士表示,发起式基金在发行端低门槛的同时,实际将风险后置,基金的清盘标准也更为严格:基金成立满三年后,若基金规模低于两亿元,基金合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。因此,对规模的考核,让发起式基金只能成为基金公司保成立的权宜之计。
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责任编辑:杨红卜
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