9月25日,半导体ETF(512480)收盘涨0.62%,成交额15.07亿元。成份股涨跌互现,上涨方面,长电科技领涨,韦尔股份跟涨;下跌方面,澜起科技领跌,中微公司跟跌。

规模方面,截止9月24日,半导体ETF(512480)最新份额为330.01亿份,最新规模为212.20亿元。

消息面,上海启动三大先导产业母基金的第一批子基金公开遴选工作,旨在提升集成电路产业的整体水平。预计集成电路母基金的规模将达到450亿元,重点投资方向包括集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。此外,人工智能产业也是母基金关注的重点,包括智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等前沿领域。

首创证券表示,对未来的半导体设备市场保持乐观。我们认为半导体设备市场增长动力:一是在人工智能的推动下,高算力芯片对先进制程的需求,拉动300nm晶圆厂设备支出。二是中国市场半导体产业链自主可控的需求,拉动成熟制程的晶圆厂建设,从而推动成熟制程的半导体设备需求。

天风证券表示,半导体行业并购重组趋于活跃,看好并购重组助力半导体企业提升国际竞争力。半导体行业近期公告多企并购重组事件,包括双成药业拟并购奥拉股份、思瑞浦拟收购创芯微、德邦科技拟收购衡所华威53%股权、必创科技拟收购创世威纳等。2024年初至今A股三大交易所IPO终止数量大增,“国九条”和“科八条”发布以来,并购重组政策环境持续优化,地方性政策陆续推出,9月20日重庆国资委提出“推动国资国企实现脱胎换骨式变化,提速国企战略性重组专业化整合”。我们认为“国九条”和“科八条”有助于科技公司高质量发展,其中优化融资制度支持并购重组有助于产业链公司强强联合,打造出大型具有国际竞争力的科技公司,半导体“硬科技”板块公司或持续受益。

此外,行业周期当前处于长周期的相对底部区间,短期来看下半年进入传统旺季,受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长,我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度,优先被消费者接受的AI 终端,有望成为新的爆款应用。创新方面,预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势,产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

瑞银证券半导体分析师林莉钧表示,对半导体业展望审慎乐观,预期2025年将持续增长,其中,不含记忆体的半导体营收今年将成长约8%,明年有望再增长18%,成长动能主要来自消费类和AI相关产品,因目前下游库存状况健康、且较为稳定。林莉钧说,进入2025年初,预计下游库存可能会过低,将进一步推动产能利用率,尤其是晶圆代工和封装领域。虽然市场对GPU供应商推动架构过快而产生的良率,但预期这些问题在未来几个月内会逐步改善。

综合来看,2024年电子行业业绩的反转,主要由库存周期、AI创新、自主可控等因素驱动。展望未来,补库周期正接近尾声,AI创新海内外持续共振,半导体自主可控步入先进制程领域,相关配套政策持续支持,行业稳健向上发展可期,可以持续关注半导体ETF(512480)的布局机会。半导体ETF(512480)跟踪的中证全指半导体产品与设备指数(H30184.CSI),是目前市场上主流的4只半导体主题指数中,成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多,且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF(512480)目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品,也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

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责任编辑:江钰涵